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昨晚靴子落地，美联储加息25个基点。

【资料图】

梳理鲍威尔讲话要点如下：

1）有暂停加息的打算；

2）但没有明确表面，这是最后一次加息；

3）重申2%的通胀目标。

整体表述是偏鸽的，这个也符合我们之前的预期，就是美联储还是希望通过加息来达到更多目的。

但是，我们也看到，其实美也不希望衰退或者引发大规模的系统性风险，所以，一边鹰的同时，一边还在救助第一共和银行。

所以，对于风险资产来说，后续还是会面临着一些挑战，但是，对我来说，已经是黎明前的黑暗，半年到一年的时间里面，我们大概率将看到转机。

那么，当前鹰声嘹亮对资产价格的压制，就是我们布局的绝佳时机。

关于当前市场的整体宏观分析，我假期在微博和雪球平台发了帖子，大家可以自行查阅，我这里总结一下：

当前，我们的经济还是处于弱复苏阶段，以服务业为主，服务业会向制造业外溢，但是时间机会拉长，那么，这种状况对于市场来说其实是利好，基本面复苏+流动性宽松+zc端转向三大逻辑没变，结构性和整体行情都会比较乐观，另外，美联储加息现在是主要外围变量，目前来说还有波折，对于风险资产价格的影响较大，但是正在逐步步入尾声，那么，我们的核心策略还是持有优质标的，以及有好的性价比机会继续去做一些布局。

再聊一下市场方面。

创新药、CXO相关，近期XBI表现比较强势，一方面是美创新药持续取得一些新的突破，一方面也是有资金开始提前押注美联储进入降息周期。

创新药领域昨天两个比较重要的临床进展：

第一，其治疗阿尔茨海默病的药物Donanemab在3期临床试验中取得了积极成果。礼来股价大涨逾6%，并刷新历史最高水平。

第二，ImmunoGen 宣布 FRa ADC 新药 Elahere 三期验证临床 MIRA - SOL 获得成功，成为首个延长铂耐药卵巢癌患者 OS 的新药，ImmunoGen股价大涨135%，而这款药已经被国内的华东医药引进。

阿尔兹海默症和ADC都是当前比较热门的研究领域，ADC就不用说了，已经很热了，而阿尔兹海默症这次基本算得上是0到1的突破，从无到有，那么对于这个疾病的技术路线引领意义还是非常重大的，也将带动投资往这个方向聚集。

从今天的盘面来看，创新药走的比较强势，CXO整体还比较弱，主要还是对于加息预期不明朗，资金介入相对犹豫。

但是，我们说创新药和CXO是一体两面，创新药好CXO不会差，另外，就是我们认为CXO短中期的不确定和长期的确定，我们还是更看重后者，所以，这两个方向我们都会继续看好。

另外，新能源车领域，4月份的销量基本都披露了，优势继续向头部聚集向传统车企聚集，新势力除了理想，后劲儿都不足。

还有一个信息就是，特斯拉最近开始涨价了，那么，这是否意味着这轮价格战已经结束，是否意味着消费复苏势头不错，有待我们继续观察。

我个人的判断来说，倾向于确认这两个趋势，新能源车现在基本势不可挡，已经不是价格因素在左右，产品力已经不是一个时代的产物，但是很多人其实还没意识到这一点。

那么，如果特斯拉能够带头把价格稳住，下一步新能源产业链大概率也会迎来修复性机会。

总体来说，当前市场我们还是比较乐观，美联储的加息扰动影响在逐步减弱，但是短中期的波动性还是存在，但这对我们来说，更多是机会而非风险。

希望建立一套行之有效的系统、策略去参与市场，提升投资能力、估值水平，挖掘性价比标的的朋友欢迎加入黄老板的圈子，相信我们可以帮到你。

以下为市场评估表：